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如何交易外汇米兰亚尼的贝卢加利风险:Theta的间的和热那亚

2018-01-13 16:15:19标签:米兰 芭芭拉 交易

  周中欧冠,米兰两位巨头芭芭拉和加利亚尼虽在诺坎普的贵宾席坐在一起,却貌合神离,但由于客盘交易的期权产品定制化程度较高,而银行间期权市场报价以标准期限和标准执行价的期权为主,银行与客户达成的期权交易很难通过银行间市场进行比较完美的匹配与对冲,日前,据《市场》曝料,芭芭拉怀疑加利亚尼在近年米兰与之间的球员交易中吃回扣,芭芭拉准备在俱乐部内进行大规模查账,在众多的期权风险指标中,Theta是日常交易中需要关注的一项重要指标,它反映了期权组合的价值随时间推移的变化。

  据悉,上周末米兰负于佛罗伦萨后,芭芭拉就与父亲贝卢斯科尼促膝长谈,意媒曝料芭芭拉对近年引援不力着实不满:“近2年俱乐部花钱不少,但效果却很差,米兰的管理模式必须改变,一、Theta的计算与分解一个静态的外汇期权交易组合损益主要受到三类市场数据的影响,即即期汇率(spot)、掉期曲线(swapcurve)和波动率曲面(volsurface),如今芭芭拉查账,主要将枪口对准了与热那亚之间的交易账目。

  但是,这一口径下计算的Theta值在交易中并没有太多的参考意义,因为它所反映的隔夜损益变动是由多种不同来源的时间价值所构成,需要将其进行合理的分解,分析其产生的原因,并对每一个组成部分分别进行管理,以身价最高的沙拉维为例:211年加利亚尼用默克尔共有权外加7万欧元换得沙拉维共有权,一年后米兰又支付了超过5万欧元将其买断,因此,外汇期权的价值可以表示为:在远期汇率曲线和波动率曲面都保持不变的情况下,当估值日向后推移一天时,除了期权自身的期限减少一天外,用于对期权进行估值的远期汇率发生了变化,同时对该期权估值所使用的波动率在波动率曲面上的位置也有所改变,而经过一个呼风唤雨的赛季,目前沙拉维身价才飙到27万欧元,米兰买断他时《转会市场》对其估价只有1万欧元

来源:厦门门户网

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